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监管力度再加强超过千名机构和个人被关进“小黑屋”

作者:许一诺    栏目:泉州经济    来源:中华网    发布时间:2017-08-03 11:27

1012家!中国证券业协会“拉黑”了有史以来最多的股票配售对象,超过千名机构和个人被关进“小黑屋”,其中个人投资者最多达到887家,其余为机构配售对象,包括了券商、基金、私募、信托、保险等。这意味着,在未来一段时间内,主承销商不得接受这类个人和机构参与询价和申购 ,这些违规对象在未来六个月至一年的时间内基本将与“打新”无缘。

887名个人投资者占黑名单总数的近九成,这些个人投资者因为资金量大,一般称为超级散户或是牛散,当然也不排除其中有不少代持的“穿马甲者”。

监管力度再加强超过千名机构和个人被关进“小黑屋”

史上最多打新“号”被封

自2014年8月中国证券业协会首次披露首发股票配售对象黑名单公告以来,已有15批次共计2373家股票配售对象被限制“打新”,而本次1012家的数量排名首位,堪称史上最多,远甩历次被禁数量,比去年全年373家的总数多超两倍。

从最新公布的1012家打新黑名单来看,个人投资者占了近九成,有887名个人账户被禁,机构类配售对象合计125名,包括了券商、基金、私募、信托、保险等。

监管力度再加强超过千名机构和个人被关进“小黑屋”

具体来看:

券商账户如下:

券商有海通宝银量化对冲1号集合资产管理计划、浙商证券股份有限公司自营账户、中信证券金羊开泰2号定向资产管理计划、湘财证券股份有限公司自营账户和信达证券股份有限公司自营投资账户。

保险账户如下:

富德财产保险股份有限公司、生命资产-富盈3号资产管理产品、生命资产-富盈4号资产管理产品、受托华泰保险集团股份有限公司—传统—理财产品、受托管理华泰人寿保险股份有限公司—分红—个险分红、受托管理华泰人寿保险股份有限公司—万能—个险万能、受托管理农银人寿保险股份有限公司传统保险产品、受托管理农银人寿保险股份有限公司个险万能产品、受托管理安诚财产保险股份有限公司自有资金等15家。

公募类账户如下:

公募类的有建信安心保本二号混合型证券投资基金等18家上了黑名单,其中汇丰晋信旗下9只公募基金一起上榜。

为何该批次被禁数上千?一方面是由于去年年底开始新股发行数量增加,导致打新账户也随之增多;另一方面,对网下配售规则不了解或是遗忘,也令违规情况显著增加。

基本上,上榜的黑名单配售对象基本上被限制在6个月内不得参与新股网下申购,起始时间为2017年8月1日,至少要到2018年1月31日才能被“解冻”,还有一些账户被限制一年内不得参与新股网下申购,如张秋萍、施晓阳、吴国闯、朱柏铨、招伟雄、钱培胜、谢晓峰等个人账户。他们都是在参与2016年11月至12月52个IPO项目的新股网下申购过程中出现违规行为的。

从历次公布的违规原因来看,被列入黑名单的账户基本上都存在着两个主要问题:

在一是提供有效报价但未参与申购;二是网上网下同时申购、未按时足额缴付认购资金等问题。存在一项违规通常被罚禁半年,两项以上的则一般被罚列入黑名单12个月。

我们来回顾下中证协的具体规定:

中证协此前公布的《首次公开发行股票承销业务规范》规定,网下投资者在参与网下询价时存在下列情形的,主承销商应当及时向协会报告:使用他人账户报价;投资者之间协商报价;同一投资者使用多个账户报价;网上网下同时申购;与发行人或承销商串通报价;委托他人报价;无真实申购意图进行人情报价;故意压低或抬高价格;提供有效报价但未参与申购;不具备定价能力,或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价;机构投资者未建立估值模型;其他不独立、不客观、不诚信的情形。这些情形极易使得网下配售对象被列入黑名单。

个人投资者贪心遭至违规

A股新股发行自进入“打新不用先给钱”的新玩法之后,对中签或获配后不及时足额缴款的“老赖”管理也成为最让人头疼的事。

中证协此前就明确表示网下投资者在进行新股申购时,成功获配后未及时足额缴款的,一律列入黑名单,此举较网上投资者“老赖”三次才列入黑名单的监管更为严格。

这也就意味着,投资者在进行网下申购时,一旦获配成功,如果未及时足额缴款,对应的配售对象将被报告到中证协,将被中证协列入IPO网下投资者黑名单。这些配售对象将面临6个月至12个月禁止参与新股网下申购的限制。

目前打新共有两种方式,一类是通过网上申购,另外一类便是网下配售。前者是针对普通投资者的打新方式,也是大家比较熟悉的;而后者主要是为公募、私募、券商、险资及大户投资者所选择。

网下配售对象普遍按照类型大致分三个类别。其中公募和社保基金为A类,企业年金基金和险资为B类,自然人投资者则为C类。对于A类投资者,中国证券业协会是要求主承销商应当和发行人安排不低于本次网下发行股票数量的40%配售。C类则是自然人投资者,配售比例低于A类和B类投资者。

一般来讲,虽然网下打新配售率极低,但却是“100%”命中新股,而网上申购则纯属凭运气“中奖”。参与网下配售的自然人还可以同时申购到多只新股。即便每只新股的配额资金不高,但“积少成多”,在短短不到四个月时间中,就赢得数以百万计的浮盈。因此,部分机构和牛散对网下配售多是乐此不疲地参与。

实际上,从新股上市后的市场表现来看,如果这些配售对象在最后关头没有 “临阵变卦”,那么他们或多或少都能够获得一定的盈利,但是最终的违规却换来了处罚。

值得注意的是,作为新股发行改革的一项重要内容,在网下配售环节中引入投资者,曾经被视为一个平衡各方,保障普通投资者利益的重要举措。但是从目前来看,真正能够进入网下发行环节的,绝非是普通投资者,而是动辄身价上亿的“牛散”,从黑名单来看,他们成为了违规的“主力 ”,违规原因多是贪心不足蛇吞象,同时参与网上与网下申购,最终触犯违规法则,体现出了这部分询价对象对于新股的追捧。

(原标题:名单公布!打新不缴款遭封号,1012个账户史上最多,887位牛散有钱任性)

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